El sistema bancario marroquí dispone de una capacidad de financiación movilizable estimada entre 400.000 y 450.000 millones de dirhams, mientras que los créditos efectivamente concedidos a las pymes se sitúan entre 150.000 y 160.000 millones, según explicó el propio Jouahri.
El gobernador quiso aclarar la posición del banco central en un momento en el que el acceso al crédito para las micro y pequeñas empresas sigue siendo uno de los grandes debates económicos del país. Frente a algunas lecturas que apuntan a un posible efecto de desplazamiento del crédito, Jouahri considera que el sistema financiero aún cuenta con amplios márgenes.
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«No creemos que exista un efecto de exclusión de las microempresas respecto al crédito bancario. Al contrario, es necesario hacer más bancables sus proyectos para que puedan acceder a financiación», afirmó.
El diagnóstico de Bank Al-Maghrib apunta a una idea clara: el problema no es la falta de recursos, sino la capacidad de los proyectos para cumplir con los criterios de riesgo exigidos por la banca.
En este sentido, el foco se desplaza desde el volumen de liquidez hacia la estructuración de los proyectos empresariales. Para el gobernador, el reto pasa por reforzar el acompañamiento a las microempresas y mejorar la solidez financiera de sus expedientes.
Esta orientación se enmarca en la Carta para la financiación y el acompañamiento de las microempresas, firmada en diciembre de 2025 por los actores del ecosistema financiero marroquí.
En este contexto, Bank Al-Maghrib trabaja junto a varias instituciones públicas y financieras para mejorar los mecanismos de acceso al crédito. Próximamente se celebrará una reunión, coordinada por Maroc PME, para concretar la puesta en marcha de esta estrategia.
El enfoque apuesta por una mayor coordinación entre bancos, organismos públicos y estructuras de apoyo, con el objetivo de reducir las asimetrías de información que penalizan a las microempresas.
Un sistema de scoring para facilitar el acceso al crédito
Entre las herramientas previstas figura la creación de un sistema de scoring específico para microempresas, actualmente en fase final de desarrollo por parte de Bank Al-Maghrib.
Este instrumento busca acelerar el análisis de las solicitudes de financiación y mejorar la evaluación del riesgo por parte de las entidades bancarias.
El objetivo es doble: reducir los plazos de tramitación y permitir a los bancos valorar mejor la solvencia de empresas cuyos estados financieros suelen ser limitados o incompletos.
En una economía como la marroquí, donde predominan las microempresas, la falta de documentación contable detallada suele dificultar el acceso al crédito. Por ello, herramientas de evaluación más adaptadas podrían mejorar la relación entre bancos y emprendedores, al tiempo que reducen el riesgo para las entidades.
La política de financiación de las pymes también se apoya en mecanismos públicos de garantía. En este ámbito, Jouahri recordó el papel de Tamwilcom, la institución encargada de garantizar los créditos empresariales.
En algunos casos, estos mecanismos pueden cubrir hasta el 75% del financiamiento, e incluso el 80% cuando los proyectos están liderados por mujeres emprendedoras. Esto permite reducir la exposición al riesgo de los bancos y facilitar el acceso al crédito a empresas con estructuras financieras más frágiles.
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Más allá del acceso a la financiación, la cuestión tiene una dimensión macroeconómica. Según el Alto Comisionado para el Plan, las pymes constituyen la base del tejido productivo nacional y desempeñan un papel clave en la creación de empleo.
Por ello, mejorar su acceso al crédito se presenta como un factor esencial para dinamizar la inversión privada y sostener el crecimiento económico.
En definitiva, la posición de Bank Al-Maghrib refleja un enfoque estructural del problema: el reto no está únicamente en movilizar recursos financieros, sino en construir un ecosistema empresarial más sólido, transparente y capaz de generar proyectos viables.
